Total Value Locked (TVL) ใน Crypto: อธิบาย

Total Value Locked (TVL) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่ผู้ค้าใช้ในขอบเขตของ crypto โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เพื่อประเมินศักยภาพและความแข็งแกร่งของระบบ

หากคุณตั้งเป้าที่จะเป็นนักลงทุน crypto ที่ประสบความสำเร็จ คุณต้องตระหนักว่า TVL หมายถึงอะไรในโลกของ cryptocurrencies

คุณจะได้รับการคุ้มครองหากคุณเพิ่งพบคำว่า Total Value Lock (TVL) และไม่รู้ว่ามันหมายถึงอะไร บทความนี้จะวิเคราะห์ TVL วิธีคำนวณ และความเกี่ยวข้องกับโปรโตคอล crypto และ DeFi เมื่อคุณเข้าใจแก่นแท้ของตัวชี้วัดที่สำคัญนี้ และสามารถใช้เพื่อวิเคราะห์โปรโตคอลต่างๆ ได้ มันจะกลายเป็นเครื่องมือที่ถนัดมือขวาของคุณเมื่อทำการตัดสินใจลงทุนที่สำคัญบนการเข้ารหัสลับ

มูลค่ารวมที่ถูกล็อคคืออะไร?

การเกิดขึ้นของ Decentralized Finance (DeFi) และความเฟื่องฟูในปี 2020 ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินด้วยรูปแบบใหม่ของการลงทุน ตั้งแต่นั้นมา cryptocurrencies จำนวนมากได้พบว่าตัวเองอยู่บนรถไฟเหาะของตลาดท่ามกลางช่วงเวลาที่ผันผวนเมื่อสินทรัพย์ crypto เริ่มประสบปัญหาการถอนตัวจาก DeFi Total Value Locked หมายถึงมูลค่าของกองทุน crypto ที่ถืออยู่ในสัญญาอัจฉริยะทั้งหมดของแพลตฟอร์ม DeFi

เช่นเดียวกับการทดสอบสารสีน้ำเงิน TVL ช่วยให้นักลงทุนทราบว่าหนึ่งในโปรโตคอล DeFi ใดที่เหมาะกับการลงทุน เนื่องจาก TVL ของแพลตฟอร์มสูง ก็ยิ่งมีกำไรมากขึ้นเท่านั้น

ดังนั้นขอบเขตของ Total Value Locked จึงเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่แสดงความนิยมหรืออย่างอื่นของแพลตฟอร์มการให้ยืมหรือการแลกเปลี่ยน DeFi และความสำคัญของความสนใจและการโต้ตอบที่ดึงมาจากผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่และธุรกรรมรายเดือน

TVL ยังหมายถึงจำนวนเงินทุนของผู้ใช้ที่ฝากไว้ในแพลตฟอร์ม DeFi ซึ่งแพลตฟอร์มนี้สามารถใช้กับฟังก์ชันพิเศษที่ได้รับการสนับสนุนด้านการเข้ารหัสลับ เช่น การปักหลักการเข้ารหัสลับ สภาพคล่อง หรือการให้กู้ยืมเงินดิจิทัล

ความแตกต่างระหว่าง TVL และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของโครงการ DeFi แสดงให้เห็นว่าโปรโตคอลสนับสนุนระหว่างนักลงทุนแบบ Active และ Passive มากน้อยเพียงใด โดยปกติ นักลงทุนแบบพาสซีฟบางรายจะวางเงินไว้ภายในแพลตฟอร์มเพื่อรอผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีในระยะหลัง ในทางกลับกัน TVL แสดงประสิทธิภาพของโครงการในพื้นที่ DeFi

นักลงทุนแบบพาสซีฟซื้อโทเค็นและรอให้ราคาดีขึ้นก่อนที่จะขายได้ ซึ่งจะช่วยอำนวยความสะดวกให้กับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของโครงการ อย่างไรก็ตาม TVL เป็นตัวบ่งชี้ที่แม่นยำถึงการใช้งานจริงของแพลตฟอร์มในหมู่นักลงทุน

ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่พิจารณามูลค่าตลาดเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่แสดงให้เห็นว่าแพลตฟอร์ม DeFi มีการใช้งานอย่างไร TVL เป็นตัวชี้วัดที่บ่งชี้ว่าโครงการเป็นที่นิยมในหมู่ผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่มากเพียงใด เนื่องจากเผยให้เห็นความแข็งแกร่งของโครงการ DeFi หากมูลค่าตลาดเป็นเกณฑ์ที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการวัดศักยภาพในอนาคตของโปรโตคอล DeFi แล้ว TVL จะกลายเป็นตัววัดสำหรับตรวจสอบสถานะปัจจุบันของโครงการ

ความสำคัญของมูลค่ารวมที่ถูกล็อคใน Crypto

Total Value Locked ที่แข็งแกร่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ยอดเยี่ยมถึงความเป็นอยู่ที่ดีของโปรโตคอล DeFi เมื่อแพลตฟอร์ม DeFi มี TVL ที่สูงกว่า ก็ได้รับความไว้วางใจจากนักลงทุนที่ยินดีจะฝากเงินคริปโตไว้กับพวกเขา สินทรัพย์ crypto จำนวนมากขึ้นแปลเป็นเงินทุนที่มีอยู่มากขึ้นในฐานะแหล่งที่มาของสภาพคล่องที่สูงขึ้น ซึ่งจะทำให้แพลตฟอร์มมีความน่าสนใจและใช้งานได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุน

สมมติว่าคุณสนใจที่จะตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูลและทราบมูลค่ารวมที่ล็อคไว้ของโครงการ DeFi ต่างๆ รวมถึงส่วนแบ่งการตลาด ในกรณีนั้น มีแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ เช่น DeFiPulse หรือ DeFiLlama เป็นต้น

แม้ว่าข้อมูลที่คุณรวบรวมจากผู้รวบรวม DeFi อาจช่วยคุณตัดสินใจเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของโครงการเข้ารหัสลับเฉพาะ คุณต้องการจำไว้ว่าโทเค็นของการเข้ารหัสลับมีความสำคัญเท่าเทียมกัน จำเป็นต้องดูภาพรวมของแพลตฟอร์ม เนื่องจาก TVL ที่ยอดเยี่ยมเพียงอย่างเดียวอาจไม่ได้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพของโทเค็นเสมอไป

  ควอไลเซอร์เสียงสำหรับแอพเพลงใด ๆ และทั้งหมดบน iPhone ของคุณ [Jailbreak]

สถานะปัจจุบันของมูลค่ารวมที่ถูกล็อกใน DeFi

ก่อนที่เราจะเจาะลึกลงไปในหัวข้อนั้นและค้นหาวิธีคำนวณ TVL ของโปรเจ็กต์ DeFi เราต้องจดบันทึกสถานะปัจจุบันของ TVL ในอุตสาหกรรม DeFi ทั้งหมดเสียก่อน ปี 2564 แสดงให้เห็นตัวชี้วัดมหาศาลสำหรับอุตสาหกรรมคริปโตทั้งหมด และแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจไม่ได้ถูกทิ้งไว้ข้างหลัง เนื่องจากพวกมันดึงดูดกระแสเงินทุนจำนวนมาก

อย่างไรก็ตาม ตามรายงานโดยบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลตลาด crypto CryptoRank ตารางได้เปิดอุตสาหกรรม DeFi ในปี 2022 เนื่องจากฤดูหนาวของ crypto ที่กำลังดำเนินอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง TVL ของตลาด DeFi ทั้งหมดลดลง 68.3% จาก 303.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2564 เป็นอย่างน้อย 96.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2565

ปัจจุบันมีแพลตฟอร์ม DeFi หลายแพลตฟอร์ม ซึ่งทั้งหมดนำเสนอโซลูชั่นการลงทุนประเภทต่างๆ แพลตฟอร์มเหล่านี้มีตัวเลือกการลงทุน DeFi ที่จะจ่ายคืนให้กับนักลงทุนด้วยดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนจากการเข้าร่วมในบริการต่างๆ เช่น การจัดหาแหล่งรวมสภาพคล่อง การให้กู้ยืมเงินคริปโต และการปักหลักเป็นสัญญาอัจฉริยะ นักลงทุนที่มีศักยภาพวิเคราะห์ Total Value Locked โดยแพลตฟอร์มต่างๆ ก่อนที่จะตัดสินใจว่าการลงทุนสินทรัพย์ crypto ในแพลตฟอร์มใดแพลตฟอร์มหนึ่งนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่

ตามรายงาน CryptoRank การเติบโตของ TVL กับพื้นที่ DeFi ประสบกับการเติบโตอย่างมหัศจรรย์ในปี 2021 โดยเพิ่มขึ้น 1,200% โดย Ethereum ครองส่วนแบ่งของสิงโตที่ 62% ในขณะที่ TVL ทั้งหมดใน DeFi มีมูลค่าเพียง 400 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2020 อุตสาหกรรม DeFi ประสบกับการก้าวกระโดดที่น่าทึ่งที่สุดระหว่างปี 2020 และ 2021 นอกเหนือจาก Ethereum แล้ว โปรโตคอล DeFi อื่นๆ เช่น Curve และ Aave มีส่วนอย่างมากต่อการเติบโตของ TVL ในด้านการเงินแบบกระจายอำนาจ

การเข้ารหัส TVL ถูกกำหนดอย่างไร?

เนื่องจากความร่ำรวยของพื้นที่ crypto โดยทั่วไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาด DeFi มีโอกาสทุกครั้งที่จะมีแพลตฟอร์ม DeFi ใหม่อยู่เสมอ นี่จึงเป็นการเน้นย้ำทั้งความสำคัญและความยากลำบากในการสร้าง Total Value Locked ที่แน่นอนภายในตลาดทั้งหมด นอกเหนือจากการกำหนดระดับความปลอดภัยของแพลตฟอร์มเฉพาะสำหรับนักลงทุนรุ่นใหม่

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มีศักยภาพควรพยายามเลือกโครงการ DeFi ที่มี TVL อย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากเป็นเครือข่ายความปลอดภัยที่ยุติธรรมเพียงพอ นอกจากการเลือกใช้โปรโตคอลที่มี TVL ที่สูงขึ้นซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของแพลตฟอร์มที่ดีแล้ว ขอแนะนำให้พิจารณาแพลตฟอร์มที่มีทีมนักพัฒนาที่เข้มแข็งด้วย สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ดึงดูดนักลงทุน (ผู้ให้กู้) และผู้เข้าร่วม (ผู้กู้) ซึ่งนำไปสู่ ​​TVL ที่ดีขึ้นสำหรับโครงการ

สิ่งสำคัญที่สุดคือ ผู้ใช้ที่มีศักยภาพที่พิจารณา Total Value Locked ของโครงการ crypto ควรมองว่าแพลตฟอร์ม DeFi ที่มี TVL ต่ำให้ผลตอบแทนสูงอย่างผิดปกติเป็นธงสีแดง ในขณะที่สิ่งเหล่านี้อาจเป็นการโปรโมตเพื่อสร้างความสนใจในหมู่ผู้ใช้เกี่ยวกับแพลตฟอร์ม crypto ใหม่ แต่ก็มีโอกาสสูงที่อาจเป็นการหลอกลวง เช่น การดึงพรมเมื่อแพลตฟอร์มมีผู้เข้าร่วมน้อยมากหรือไม่มีเลย

ปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อคำนวณ TVL

มูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ใน DeFi สามารถคำนวณได้โดยพิจารณาจากปัจจัยหลักสามประการ ได้แก่ อุปทาน อุปทานสูงสุด และราคาปัจจุบัน TVL รวมเหรียญทั้งหมดที่ฝากไว้ในฟังก์ชันทั้งหมดที่โปรโตคอล DeFi นำเสนอ รวมถึงการปักหลัก การให้ยืม และกลุ่มสภาพคล่อง

ปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อคำนวณมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้

มีปัจจัยสำคัญสามประการที่คุณพิจารณาเมื่อคำนวณ TVL ของโปรโตคอล DeFi:

  • อุปทานของโครงการของสินทรัพย์ (มูลค่าตลาด)
  • อุปทานหมุนเวียนสูงสุดของสินทรัพย์
  • ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์
  7 วิธีในการแก้ไข

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดนั้นได้มาจากการคูณการจัดหาสินทรัพย์ของโปรโตคอลด้วยราคาปัจจุบัน หลังจากนั้น คุณแบ่งมูลค่าตลาดด้วยอุปทานสูงสุดเพื่อใช้ประโยชน์จาก TVL

วิธีการคำนวณมูลค่ารวมที่ถูกล็อคในโครงการ

การคำนวณมูลค่ารวมที่ถูกล็อคในโครงการ crypto นั้นค่อนข้างง่าย: คุณใช้จำนวนโทเค็นการเข้ารหัสลับทั้งหมดที่โปรโตคอลได้ซ้อนกันและคูณด้วยมูลค่าปัจจุบันของโทเค็นในหน่วย USD สมมติว่าโครงการ DeFi อนุญาตให้ใช้โทเค็นประเภทต่างๆ ในกรณีนั้น จำเป็นต้องคำนวณ TVL ของโทเค็นแต่ละรายการก่อนที่จะรวมเข้าด้วยกัน เพื่อให้คุณสามารถกำหนด Total Value Locked ของโปรโตคอลได้

ลองนึกภาพโปรโตคอล DeFi ที่คุณเลือกให้ผู้ใช้สามารถเดิมพัน cryptos ได้สามแบบ (Crypto X, Crypto Y และ Crypto Z) ในกรณีนี้ คุณควรคำนวณจำนวนทั้งหมดของการเข้ารหัสลับ X และคูณด้วยมูลค่าตลาดปัจจุบันของโทเค็นเป็น USD จากนั้นคุณต้องทำซ้ำขั้นตอนเดียวกันสำหรับ crypto Y และ crypto Z จากนั้นรวมผลลัพธ์ของโทเค็น crypto สามตัวเพื่อกำหนด TVL ของโครงการ DeFi ทั้งหมด

เราสามารถสรุปกระบวนการในขั้นตอนง่าย ๆ ดังต่อไปนี้:

  • ขั้นตอนที่ #1: ระบุมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของโครงการ DeFi ซึ่งทำได้โดยการคูณอุปทานทั้งหมดของโทเค็นของโครงการด้วยราคาปัจจุบัน
  • ขั้นตอนที่ #2: ค้นหามูลค่ารวมที่ถูกล็อกโดยหารมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของโปรโตคอลด้วยอุปทานหมุนเวียนสูงสุดของโปรโตคอล การแบ่งมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของโครงการด้วย TVL โดยประมาณจะทำให้คุณเห็นภาพที่ชัดเจนของอัตราส่วน TVL

คุณต้องการทราบอัตราส่วน TVL ของโปรเจ็กต์ เนื่องจากจะแสดงว่าโทเค็น DeFi นั้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วน TVL ของโทเค็นต่ำกว่า 1 แสดงว่าโทเค็นนั้นถูกประเมินราคาต่ำเกินไปและจะให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์จะถูกตีราคาสูงเกินไปหากอัตราส่วน TVL สูงกว่าที่ TVL ประมาณการไว้ วิธีที่ง่ายกว่าในการเรียนรู้ TVL ของโปรเจ็กต์คือการหลีกเลี่ยงการทำการคำนวณด้วยตัวเองและไปที่ไซต์การรวม DeFi เช่น DeFiPulse, DeBank หรือ DeFiLlama

เนื่องจากเราเข้าใจแล้วว่า TVL คืออะไรและจะคำนวณได้อย่างไร ลองพิจารณาตัวอย่างสมมติ

ลองนึกภาพว่า Shah ฝากเงิน $2,000 ใน crypto ลงในกลุ่ม Stake Pool เพื่อช่วยตรวจสอบการทำธุรกรรมโดยเชื่อมต่อกระเป๋าเงิน crypto ของเขากับแพลตฟอร์ม DeFi โดยใช้โทเค็นดั้งเดิมเพื่อรอรับผลตอบแทนจากการปักหลัก สมมติว่าเขาให้ยืม crypto มูลค่า 2,000 ดอลลาร์เพิ่มเติมแก่ผู้ยืมบนแพลตฟอร์ม DeFi เดียวกัน และวางเงินจำนวน 3,000 ดอลลาร์ไว้ในกลุ่มสภาพคล่อง หากไม่มีผู้เข้าร่วมรายอื่นนำเงินไปใช้ในแพลตฟอร์ม DeFi มูลค่ารวมที่ล็อคไว้ของโปรโตคอลจะเท่ากับ $7,000

ในทางกลับกัน สมมุติว่าโปรโตคอล DeFi X มี 2 ล้าน Ether (ETH) ที่ฝากโดยผู้ใช้ที่แตกต่างกันในสภาพคล่องและกลุ่ม Stake และ ETH มีมูลค่า 1,300 ดอลลาร์ต่อรายการ TVL สำหรับโปรโตคอล DeFi X จะมีมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์ในกรณีนี้ อย่างไรก็ตาม หากราคาของ ETH เปลี่ยนเป็น 1,500 ดอลลาร์ใน 2 ชั่วโมงข้างหน้า TVL จะเป็น 3 พันล้านดอลลาร์แม้ว่าจำนวน ETH จะยังคงเท่าเดิม

ข้อเสียของมูลค่ารวมที่ถูกล็อค

Total Value Locked อาจเป็นตัวชี้วัดที่ดีที่ช่วยผู้เข้าร่วมใน DeFi แต่มีสถานการณ์ที่อาจปลอมแปลงสถานะที่เหมาะสมและตำแหน่งที่ถูกต้องของโครงการ DeFi กรณีที่ดีในใจคือในบางกรณี เงินคริปโตจำนวนมหาศาลในโปรโตคอล DeFi อาจเป็นของบุคคลสองสามคน ซึ่งมักจะเรียกว่า “วาฬคริปโต” รูปแบบทางการเงินของพวกเขา เช่น กิจกรรม HODLing และถอนเงิน สามารถ “ขยับเข็ม” อย่างไม่สมส่วนเกี่ยวกับเมตริก TVL

  คุณคิดถึง Touch ID หรือไม่? ฉันไม่ทำแน่นอน

เนื่องจาก TVL ไม่ได้นับจำนวนสินทรัพย์ crypto ที่ผู้เข้าร่วมแต่ละคนเป็นเจ้าของและควบคุม การกระทำของวาฬ crypto ที่เป็นเจ้าของ 90% ของเงินทุนสามารถควบคุมการป้องกันขนาดใหญ่ของ Total Value Locked ของโครงการ ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนที่พึ่งพาเมตริก TVL ของโปรโตคอล DeFi เท่านั้นจะอาศัยความรู้สึกผิดๆ เกี่ยวกับสถานะสุขภาพของโครงการ

ที่แย่กว่านั้น อาจยังมีสถานการณ์ที่วาฬ crypto ดังกล่าวได้รับแรงจูงใจทางการเงินในการฝากเงินในโครงการ DeFi เพื่อทำให้ TVL เกินจริงเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหม่และผู้ที่ชื่นชอบการลงทุนใน crypto ดังนั้นในขณะที่ยังคงเป็นบารอมิเตอร์ที่จำเป็นสำหรับพื้นที่ crypto นักลงทุนที่วิเคราะห์ Total Value Locked ของโครงการควรระมัดระวังในการรวมเข้ากับตัวชี้วัดอื่น ๆ เมื่อพิจารณาการลงทุนในแพลตฟอร์ม DeFi โดยเฉพาะ

ทำไมคุณควรสนใจ Total Value Locked

นักลงทุนที่มีศักยภาพควรได้รับความเชื่อมั่นของตลาดด้วยโทเค็นที่พวกเขาตั้งใจจะลงทุน ก่อนที่พวกเขาจะสามารถเลือกโครงการต่างๆ ที่มีอยู่ในตลาดได้ Total Value Locked เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่นักลงทุนใช้ในการกำหนดจุดแข็งหรืออย่างอื่นของโครงการ DeFi และ crypto อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่า TVL เพียงอย่างเดียวอาจไม่ถูกต้อง 100% และคุณต้องทำวิจัยของคุณเองในฐานะนักลงทุนก่อนที่จะลงทุนในโครงการเข้ารหัสลับ

ระบบนิเวศ Ethereum ยังคงเป็นรากฐานของแอปพลิเคชั่น DeFi ส่วนใหญ่และยังคงเป็นเครือข่ายชั้นนำเท่าที่เกี่ยวข้องกับ crypto TVL อย่างไรก็ตาม ภูมิทัศน์ของ crypto และ DeFi กำลังเคลื่อนไหว และจะมีโครงการและโซลูชันใหม่ๆ อยู่เสมอ เนื่องจากมาตรฐานและกรณีการใช้งานมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ ผู้นำในปัจจุบันสามารถหลีกทางให้คู่แข่งได้อย่างง่ายดาย และ Total Value Lock ของพวกเขาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทันที

ในที่สุด ตลาด crypto ที่พัฒนาตลอดเวลาที่ทำงานในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีการควบคุมสร้างกิจกรรมออนไลน์มากมายจากผู้เล่นเก็งกำไรที่มองหากำไรในระยะสั้น ผู้ใช้จำนวนเท่าใดก็ได้ที่ล็อค crypto ของตนที่ต้องการสร้างรายได้แบบพาสซีฟสามารถถอนออกจากโครงการ crypto ในเวลาที่กำหนด ซึ่งสามารถลดมูลค่ารวมของโปรโตคอลที่ถูกล็อกได้

คำพูดสุดท้าย

ความสำคัญของ Total Value Locked ใน crypto มีความชัดเจนในการแสดงสถานะทันทีของโครงการ DeFi นักลงทุนควรพิจารณาว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญ แต่ไม่ใช่คู่มือเดี่ยวเมื่อสอบปากคำมูลค่าของโครงการเข้ารหัสลับที่มีอยู่หรือใหม่นอกเหนือจากการปูทางไปสู่การยอมรับการเข้ารหัสลับที่เพิ่มขึ้น เรียนรู้เพิ่มเติมอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ Total Value Locked และบทบาทในแนวการกระจายอำนาจยังคงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทั้งหมด

เรื่องล่าสุด

x